공매도란 무엇인가? | 뜻 금지 잔고확인 단계

복잡한 금융 시장 세계에서 공매도는 독특하면서도 종종 오해를 받는 전략으로 등장합니다. 이 포괄적인 가이드는 공매도의 복잡성을 풀고 공매도의 정의, 메커니즘, 위험 및 시장 역학 형성에서 공매도가 수행하는 역할을 탐구하는 것을 목표로 합니다. 공매도를 통해 시장에 베팅하는 기술을 이해하는 여정에 동참하세요.

공매도

 "공매도"라고도 불리는 공매도는 투자자가 증권 가격이 하락할 것이라고 베팅하는 거래 전략입니다. 전통적인 투자에서 개인은 시간이 지남에 따라 가치가 상승할 것이라는 기대를 갖고 증권(롱)을 구매합니다. 그러나 공매도자는 정반대의 접근 방식을 취하며 유가 증권 가격 하락으로 이익을 얻는 것을 목표로 합니다.

공매도 단계

공매도 과정에는 몇 가지 주요 단계가 포함됩니다.

1. 유가증권 차입: 공매도자는 일반적으로 공개 시장에 매도할 목적으로 브로커로부터 유가증권 주식을 빌립니다.

2. 시장 매도: 빌린 주식은 공개 시장에서 매도되며, 공매도자는 매도 대금을 받습니다.

3. 가격 하락을 기다리기: 공매도자는 유가 증권 가격이 하락할 때까지 기다리며 이상적으로는 나중에 더 낮은 가격에 다시 구매할 계획을 세웁니다.

4. 주식 환매: 가격이 하락하면 공매도자는 시장에서 주식을 환매합니다. 이를 매도 포지션 "커버"라고 합니다.

5. 빌린 주식 반환: 공매도자는 빌린 주식을 브로커에게 반환하여 거래를 완료합니다.

공매도의 위험과 과제

공매도는 수익성이 높지만 내재적인 위험과 과제가 따릅니다.

1. 무제한 손실 가능성: 최대 손실이 초기 투자인 주식 매수와 달리 공매도는 무한한 손실 가능성을 수반합니다. 유가증권 가격이 크게 오르면 공매도자는 상당한 손실을 입을 수 있습니다.

2. 타이밍 과제: 시장 타이밍을 성공적으로 맞추고 증권 가격이 하락할 시점을 예측하는 것은 어렵습니다. 시장은 예측할 수 없으며 공매도자는 타이밍이 어긋나면 손실을 입을 수 있습니다.

3. 차용 비용: 공매도를 위해 주식을 차용하는 경우 이자 지불 및 수수료를 포함한 관련 비용이 발생하는 경우가 많습니다. 이러한 비용은 잠재적 이익을 잠식할 수 있습니다.

규제 고려 사항

공매도는 규제 감독을 받으며 특정 규칙과 제한 사항이 적용될 수 있습니다.

1. 공매도 규정: 일부 시장에는 적나라한 공매도(먼저 차용하지 않고 주식을 매도)에 대한 제한을 포함하여 공매도에 관한 특정 규정이 있습니다.

2. 공매도 보고: 규제 당국은 시장 투명성을 보장하기 위해 공매도 공개를 요구할 수 있습니다.

3. 긴급 제한: 시장 변동성이 극심한 경우 규제 당국은 가격 안정화를 위해 공매도에 대한 긴급 제한을 시행할 수 있습니다.

시장에서의 공매도

공매도는 유동성을 제공하고 가격 발견에 기여하며 과대평가된 유가증권을 견제하는 역할을 함으로써 시장 역학에 중요한 역할을 합니다. 그러나 이는 또한 전반적인 시장 안정성에 영향을 미치는 복잡성과 잠재적인 위험을 초래합니다.

유동성 기여: 공매도는 빌린 주식을 매도하여 거래 활동을 촉진하므로 공매도는 시장에 유동성을 추가합니다.

가격 발견: 공매도자는 향후 하락을 예상하여 적극적으로 베팅하고 가격을 책정함으로써 유가증권의 효율적인 가격 책정에 기여합니다.

과대평가 확인: 공매도 능력은 시장 참가자가 과대평가된 유가증권에 대해 약세 전망을 표명할 수 있는 메커니즘을 제공하여 잠재적으로 거품이 발생하거나 과도한 추측입니다.

결론

결론적으로 공매도는 투자자가 유가증권 가격 하락으로부터 이익을 얻을 수 있도록 하는 정교한 거래 전략입니다. 유동성과 가격 발견에 기여함으로써 시장 역학에서 역할을 하는 반면, 공매도에는 무한한 손실 가능성을 포함하여 상당한 위험과 어려움이 따릅니다. 공매도를 고려하는 투자자는 시장 상황, 규제 요건, 가격 변동 예측에 내재된 불확실성을 신중하게 평가해야 합니다. 시장 참여자의 무기고에 있는 도구인 공매도는 금융 시장에 복잡성을 더해 투자 세계를 정의하는 수요와 공급의 복잡한 춤을 형성합니다.